Нужно ли дисконтировать запасы, если их продажа существенно растянута во времени?

Ситуация клиента

Производственная компания столкнулась с сужением рынков сбыта. Часть позиций готовой продукции продолжает продаваться, однако объемы существенно снизились. По текущему прогнозу остаток запасов этой продукции будет реализован примерно в течение 5 лет.

Финансовая служба предложила следующий подход:

Рассчитать дисконтированную стоимость будущих денежных потоков от продажи запасов (DCF-модель) и признать резерв на разницу между себестоимостью и приведенной стоимостью.

Аргументация финансистов: «Деньги через 5 лет стоят дешевле, чем сегодня. Значит, и запасы, которые принесут эти деньги, сейчас должны стоить дешевле».

Возникает вопрос: Соответствует ли такой подход требованиям РСБУ (ФСБУ 5/2019) и МСФО (IAS 2)?

Требования стандартов

И ФСБУ 5/2019 «Запасы», и IAS 2 «Inventories» устанавливают единый принцип:

Запасы отражаются по наименьшей из двух величин:

1. Себестоимость
2. Чистая стоимость реализации (ЧСР), где:
   ЧСР = Ожидаемая цена продажи – Расходы на завершение – Расходы на продажу

Оба стандарта не предусматривают дисконтирование при расчете чистой стоимости реализации, они оперируют номинальными денежными потоками для оборотных активов.

Почему возникает путаница

С точки зрения финансового менеджмента или оценки (IFRS 13, оценочные стандарты), дисконтирование абсолютно оправдано, так как экономическая ценность денег меняется во времени.

Однако бухгалтерский учет запасов регулирует не «экономическую привлекательность» актива для инвестора, а его стоимость в коротком операционном цикле. Запасы – это оборотные активы, и стандарты намеренно делают их оценку максимально простой, объективной и верифицируемой.

Когда резерв необходим

Резерв создается, если:
Себестоимость > (Цена продажи сегодня – Расходы на продажу)

Важно:
Цена должна быть ценой реализации на отчетную дату, а не результатом дисконтирования будущих потоков.

Когда допустима более низкая цена

Если компания планирует продать весь «долгоиграющий» остаток одному покупателю (дилеру) сегодня со скидкой за оптовый объем или длительный срок хранения, и может подтвердить предполагаемую цену сделки:

• коммерческими предложениями;
• перепиской с потенциальным покупателем;
• рыночной практикой;
• историей аналогичных сделок компании,

Сама оптовая скидка (например, для определения переговорной позиции) может быть рассчитана методом дисконтирования, но это только инструмент расчета текущей рыночной цены, а не метод учета самого резерва.

Вывод

Если запасы продаются 5 лет:

• Сам по себе длительный срок реализации не означает обесценение.
• Дисконтирование при расчете чистой стоимости реализации по ФСБУ 5/2019 и IAS 2 недопустимо.
• Оценка должна базироваться исключительно на текущей рыночной цене на отчетную дату, уменьшенной на расходы на продажу (и расходы на завершение, при необходимости).