Q/A вебинара «ЦФА, ГЦП и другие»

Q/A вебинара «ЦФА, ГЦП и другие»

09/24/2025

share

Добрый день. Мы выпустили ЦФА и выплачиваем по нему проценты каждые 3 месяца. Когда мне учесть расходы по налогу на прибыль?

Процентные суммы по ЦФА, то есть выплаты, не связанные с выкупом, учитываются в соответствии с условиями выпуска. Поэтому, если выплата процентов каждые 3 месяца это условие, зафиксированное в решении о выпуске, то проценты учитываются по факту выплаты. В отношении процентных выплат по ЦФА не требуется ежемесячного начисления процентов по аналогии с кредитными обязательствами.

Добрый день. Можем ли мы учесть проценты по ЦФА в фактической сумме? Будут ли риски если ставка выше ключевой?

Учесть проценты по ЦФА можно в фактической сумме вне зависимости от того, кто является инвестором. В настоящее время ЦФА не относится к долговым обязательствам в отношении которых требуется проверка соответствия процентной ставки интервалу значений. Исходя из этого рисков в зависимости от размера процентной ставки быть не должно, но налоговый орган всегда может попытаться использовать ст. 54.1 НК РФ, чтобы отказать в учете расходов.

Добрый день. Согл. п.4. ст. 282.2. НК РФ, если сделку выпуска ЦФА оформлять как сделку хеджирования, то проценты можно будет учитывать в общей налоговой базе. Правильно мы понимаем, что хеджировать нужно процентную ставку, т.к. именно она является «неблагоприятным для налогоплательщика последствием»? Какими документами оформлять операции хеджирования? Каким образом отражать в нем процентную ставку?

В целом ваше понимание верно, но с экономической и налоговой точки зрения хеджировать можно не простую (фиксированную) ставку, а такую ставку, размер которой зависит от иных показателей, то есть плавающую ставку.

Для подтверждения обоснованности отнесения выпуска ЦФА к операции хеджирования составляется справка, подтверждающая, что, исходя из прогнозов, выпуск такого ЦФА позволяет уменьшить неблагоприятные последствия, связанные с изменением процентной ставки. Минимальные требования к содержанию справки указаны в ст. 326 НК РФ.

Как учитывать выпущенные у эмитента ЦФА, если они выпускаются без процентов? Вознаграждения/процента не предусмотрено. И такой же вопрос - но учет купленного ЦФА у покупателя.

Особенностей в отношении беспроцентных ЦФА налоговым законодательством не предусмотрено, поэтому доходы и расходы будут формироваться исходя из условий выпуска за счет суммы инвестиции и погашения. Аналогичным образом будет формироваться финансовый результат у инвестора ЦФА.

Не очень понятно про доходы и расходы по ЦФА. Если мы выпустили ЦФА через платформу, то для нас это долговое обязательство, и мы отражаем его как полученный кредит, в расходы включаются только проценты (т.н. купон), далее обязательство гасится. Откуда доходы и расходы возникают?

Требование об отражении доходов и расходов при выкупе ЦФА содержит НК РФ. Обычно долговое обязательство не создает доходов и расходов в виде тела долга ни в бухгалтерском, ни в налоговом учете. Поэтому в отношении ЦФА целесообразно настроить учетную программу или предусмотреть такую корреспонденцию счетов, чтобы выкуп ЦФА отражался верно (то есть формировались и доходы, и расходы в налоговом учете).

Если выкуп тела ЦФА в формате простого обязательства предусмотрен частями, какой порядок признания дохода/расхода ?

НК РФ данный вопрос не регулирует, отсутствуют также разъяснения контролирующих органов по этому вопросу. Если учесть, что в целях НК РФ под выкупом понимается операция, в результате которой осуществляется погашение записи об этом ЦФА, то считаем, что погашение тела частями не является выкупом, и отражение доходов и расходов нужно отложить до момента погашения записи о ЦФА. При этом допускаем, что проверяющие могут применить иной подход к рассматриваемой ситуации.

Если ЦФА выпускаются в валюте, должны ли мы делать переоценку на курс на промежуточные отчётные даты?

Нет, НК РФ прямо предусматривает, что текущая переоценка ЦФА не производится.

Что значит «расходы по ЦФА учитываются в отдельной базе»?

НК РФ предусматривает, что в отношении отдельных видов операций ведется особенный учет, и результат таких операций учитывается отдельно от других операций. Это касается также результата от операций, убыток от которых имеет особенные правила переноса. Поэтому используется термит «отдельная налоговая база». Для таких операций в налоговой декларации предусмотрен Лист 05.