Распределение цены покупки

Проект

Разработчик коммерческого программного обеспечения.

Задача

Клиент приобрел компанию - разработчика инновационного программного обеспечения.

В соответствии с требованиями стандарта IFRS 3 «Объединения бизнесов» необходимо было провести идентификацию нематериальных активов приобретенной компании и пообъектную оценку всех идентифицируемых активов и обязательств на дату сделки.

Ключевой сложностью была оценка портфеля нематериальных активов (НМА) и точное определение вклада каждого из них в генерируемые денежные потоки.

Особенности проекта

Основная стоимость компании была сконцентрирована в нематериальных активах (уникальные алгоритмы, ПО, патенты), что требовало глубокого отраслевого анализа. Необходимо было не просто оценить портфель НМА, а выделить вклад каждого актива (отдельных программных продуктов, технологий) и отделить их от вклада других активов: товарного знака, вспомогательного ПО, персонала, основных средств, уже сформированной клиентской базы.

Решение

Для решения задачи был применен комплексный подход, сочетающий доходный подход к оценке с глубоким технологическим анализом. 

1. Глубокая экспертиза: мы с привлечением внешних экспертов осуществили анализ архитектуры ПО и провели серию интервью с техническими специалистами и создателями продуктов для понимания уникальности и перспектив каждого актива.

2. Доходный подход: была построена финансовая модель, которая позволила с высокой степенью достоверности распределить будущие денежные потоки между отдельными нематериальными активами (программными продуктами), и прочими активами компании.

3. Согласование: на каждом этапе работы велся диалог с несколькими департаментами клиента, приобретенной компании и внешним аудитором для обеспечения полного соответствия методологии требованиям МСФО.

Результат

• Клиент получил детализированный отчёт о распределении цены покупки с полным описанием и обоснованием стоимости каждого идентифицированного актива и обязательства. 

• Все методологические решения и результаты оценки были приняты аудитором без замечаний, что подтвердило их качество и соответствие стандартам.